本次向特定目标发行股票数量为0.78亿股，发行价格为19.28元/股，悉数采取向特定目标发行股票的方法发行，征集资金总额为15.0亿元，征集资金净额为14.9亿元。这次发行征集资金用于弥补流动资金，有助于下降公司资产负债率，为公司开展供给有力的资金支撑。

  公司已有姑苏、唐山、黄冈、南充四处生产基地，一起在广西贵港、江苏宿迁、姑苏高分子产业园建造生产基地，可辐射全国大部分商场区域。公司在直销方面与万科、碧桂园、绿洲等50多家地产品牌达到长时间战略协作伙伴关系，对大型地产商的出售敏捷添加；经销商途径方面，公司已与500多家经销商树立协作，并计划在两年内扩大到1000家，使出售运营途径愈加均衡。

  成都住建局要求运用高分子防水材料，有望从方针层面逐渐推进高分子防水材料等新式防水材料的浸透率提高，凯伦股份作为防水上市公司中高分子防水材料事务抢先、收入占比较高、后续开展规划可观的防水企业，有望获益于高分子防水材料的快速开展。

  盈余猜测：咱们估计公司2021年、2022年归母净利润分别为4.03亿元、5.37亿元，对应EPS分别为1.31元、1.75元，对应PE分别为20.58X、15.42X，保持“引荐”评级。

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